A股重拾升势，上证指数收涨0.59%报3299.7点，深证成指涨1.71%，科创50涨1.39%，北证50涨0.08%，万得全A涨1.31%，中证A500涨0.98%。创业板指涨近3%；北证50盘中大涨逾10%刷新历史新高，但收盘仅高涨0.08%。市集成交额超1.8万亿元，逾4300股高涨。

　　光伏板块今天大幅反弹，光伏50ETF（159864）收涨9.7%，近6个走动日涨超23%。音问面，10月18日，光伏行业协会发布著作《光伏组件现时本钱分析：低于本钱投标中标涉嫌违警》，针对光伏行业的内卷欢叫，敕令企业不要低于本钱销售。

　　《著作》指出协会将和各市集参与方沿途面目最新招投标服从，如出现违犯《招投标法》的招投标服从，将积极探讨通过行政监管和法律裁判科罚问题的可能。华创证券指出，本年以来组件价钱低位运转，光伏协会也曾屡次召开会议，以促进行业健康有序发展，这次光伏协会明确投标价钱需高于本钱，且暗意将按时测算行业本钱并公布。0.68元/W的本钱底线有望驱散行业无序竞争，组件价钱有望迎来拐点。

　　行业协会带领的自律举止将带领光伏行业向健康的地方发展，重复供需干系的徐徐改善，价钱有望迎来拐点。并且头部组件企业上调组件价钱或也预示着组件价钱也曾阶段性见底，跟着需求后续的回暖乃至超预期增长，组件价钱有进一步回暖的可能性。

　　音问面方面，好意思国商务部10月21日起启动变更情况审查（CCR），探讨部分罢休中国晶体硅光伏电板的反推销税和反补贴税（AD/CVD），并邀请关联各方发表主见，所涉家具为某些微型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电板。

　　供给方面，近期市集有不少产业链供给侧校阅的传说。需求方面，9月国内装机数据回升，国内新增装机20.89GW，同比+32%、环比+27%，进入传统装机旺季末端需求呈现回升态势；前三季度累计装机160.88GW，同比+25%。出口方面，9月电板组件出口21.1GW，同比+10%，环比-17%，预测主要受欧洲暑休、亚洲部分新兴市集雨季等身分影响。

　　2023年我国光伏组件供应量占群众的86%，但产能哄骗率仅为44%，流潜入严重的产能豪阔。后续需密切面目政府出台的供给侧产能驱散战术及关联门径的本质情况。战术的变化将径直影响行业的供需格式和企业的盈利才能。若后续供给侧产能驱散战术出台，2025年或看到更明确的供给出清信号。当今短期事件催化下板块呈现估值诞生行情，中长久投资契机照旧需要面目停产限产等供给端变化。

　　数据开首：wind

　　当天游戏ETF收涨3.14%。同是AI主题产业，10月涨幅已显著滞后于TMT板块中的通讯、电子和盘算机板块。音问面有AI应用握住迭代刺激，加上板块估值偏低，事迹有望回转，机构执仓不重等特征。当天游戏、影视板块出现补涨，影视ETF收涨3.02%。

　　基本面方面，2024三季度中国游戏市集收入创历史新高。游戏工委及伽马数据发布 《中国游戏产业2024年三季度论述》，三季度中国游戏市集完了收入918亿元，同增9%，环增23%；其中：转移游戏同增1%至657亿元，端游同增0.4%至169亿元，主机/单机过火他游戏受《黑神话：悟空》等驱动同比增长267%至92亿元。

　　招商证券指出，本年A股游戏板块发挥疲软的一个渊博原因是新游戏上线较少，比较之下，港股游戏公司如腾讯、网易、哔哩哔哩、心动等则推出了宽绰新游戏。但新游戏方面近期有望出现放量，四季度各家厂商均激动家具测试，跟着新游戏的不竭上线，游戏公司的事迹或将在后期完了环比回转。

　　履历了前期的改变之后，游戏板块基本面后续有望边缘好转。基本面上看，游戏板块受到“新游家具周期不竭开启+佳构化游戏出海+AIGC驱动降本立异”多厚利好。

　　AI催化方面，10月15日，OpenAI晓示开源了一款智能体器具——Swarm。这一轻量级框架专为多智能体系统联想，其中枢功能在于或者创建并合营多个AI智能体，科罚那些单个智能体难以应付的复杂问题。长久看，AIGC带来“降本立异”，时代干涉应用后有望开启长景气空间，且AI时代的握住打破可能加快这个经过。当今，游戏板块估值仍处于稳妥位置，新游周期或带动基本面执续向好。

　　风险领导：投资东谈主应当充分了解基金按时定额投资和零存整取等储蓄方式的差异。按时定额投资是带领投资东谈主进行长久投资、平均投资本钱的一种简单易行的投资方式。可是按时定额投资并不可闪避基金投资所固有的风险，不可保证投资东谈主赢得收益，也不是替代储蓄的等效理会方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，齐是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混杂型基金、债券型基金和货币市集基金。基金钞票投资于科创板和创业板股票，会濒临因投资标的、市集轨制以及走动礼貌等各异带来的独到风险，提请投资者正式。板块/基金短期涨跌幅列示仅看成著作分析不雅点之赞成材料，仅供参考，不组成对基金事迹的保证。文中说起个股短期事迹仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金事迹的预测和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资淡薄或愉快。如需购买关联基金家具，请您面目投资者稳妥性管束关联章程、提前作念好风险测评，并凭据您本身的风险承受才能购买与之相匹配的风险等第的基金家具。基金有风险，投资需严慎。

　　特约作家：国泰基金

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